摘要：基於金融監管效率的金融監管複雜性探究摘要：本文首先探討了金融監管的必要性及金融監管的效率，然後重點探討了金融監管的複雜性，最後探討了降低金融監管複雜性所帶來的監管效率。通過一系列分析得出結論，監管局應致力於金融監管複雜性的降低，爲金融監管帶來更高的收益。
關鍵詞：金融監管效率 複雜性 探究
一、金融監管概述
1.1金融監管的必要性
受大蕭條影響，金融監管思想得以面世和發展。隨着規制經濟學的日益成熟，人們在經濟分析時開始融入了規制過程的理念，如此一來，實現了經濟法則、經濟運轉的融合，爲接下來金融監管體系的出現和完善奠定了必要的理論基礎。在該理論發展之初，公共利益監管理論等針對其必要性展開了系統的理論論證。實施金融監管，不僅有助於維護金融部門的安全，而且有助於推動金融資源的優化配置，還有助於保護消費者的合法權益，最終推動社會福利最大化的實現[1]。
1.2金融監管的效率
對金融監管成本說進行分析可知，受監管成本的制約，金融監管需要面對效率這一理由。在金融監管過程中，涉及各種費用的支出，所以過度監管是得不償失的，將會造成監管效率的大幅下降，換而言之，金融監管具有理論上的邊界，對該邊界進行設定時，應遵循邊際成本、邊際收益二者相等的原則，即效率最大化的原則。
二、金融監管的複雜性
金融監管的複雜性主要取決於金融系統的複雜性，具體表現在以下幾個方面：一、金融機構組織、金融業務及產品、金融體系結構日趨複雜;二、金融監管理念的相關變化;三、在制定國際金融監管準則的過程中，各國之間的博弈不可避開。上述因素賦予了金融監管的複雜性。
2.1金融監管效率的分析框架
基於金融監管效率角度而得到的一個分析框架，用於分析金融監管複雜性是否科學。該分析框架的核心思想在於，如果金融監管的日益複雜化能夠推動金融監管效率的提高，則表明金融監管複雜化具有積極的正面作用;如果金融監管複雜化所消耗的成本大於複雜化所創造的金融效率，則需要對金融監管予以一定的簡化。隨着金融監管的`日益複雜化，金融創新也將面對更大的難度;隨着金融監管的日益複雜化，不僅導致金融監管成本的增加，而且給金融安全埋下了隱患。
2.2金融監管複雜性的最優化
金融監管成本指的是，監管工作實施過程中所產生的一系列支出;金融監管收益指的是，避開不實施金融監管所產生的那部分損失。金融監管複雜性的最優化，其本質在於通過有限的監管資源來達成監管收益最大化的目的。若監管效率用F(X)來表示，而金融監管成本及收益分別用C(X)、R(X)來表示時，那麼三者滿足如下關係：F(X)=R(X)-C(X)。R(X)和金融監管複雜性成正比關係，但增加到一定程度後將轉爲放緩趨勢。當R，(x*)=C，(x*)時，F(x*)取最大值，換而言之，x*時金融監管複雜性達到了最優狀態。以x*爲界，左側取值時，金融監管邊際收益大於金融監管邊際成本，該種情況下，適當提升金融監管複雜性能夠進一步推動金融監管效率的提升;右側取值時，金融邊際收益小於金融監管邊際成本，該種情況下，提升金融監管複雜性是得不償失的，將會造成金融監管效率的持續下降，應簡化金融監管，以推動金融監管效率的提升[4]。
2.3金融監管複雜性的成本收益分析
對於金融監管而言，其成本和收益之間的最佳平衡(即金融基於金融監管效率的監管效率)取決於金融監管複雜程度。值得一提的是，三者之間的關係也並非完全固定的，尤其是變化速度這一點通常是多種因素共同決定。金融監管複雜性的加劇將會促使金融監管成本的增加，即前者對後者的諸多影響因素中，絕大多數屬於確定性的;但是金融監管複雜性對金融監管收益的影響則帶有很大的不確定性，後者高低通常由多種因素綜合決定。
當滿足以下幾個條件時，金融監管的複雜性才能真正爲金融監管帶來實實在在的收益：一、金融監管複雜性能夠帶來良性影響，如能夠帶來多層次的或者一定深度的金融創新，不僅如此，該創新本身所具有的金融風險遠遠小於其多樣性所營造的金融安全;二、通過一系列複雜的且數量衆多的模型能夠對未來的金融風險進行預測、分析和處理;三、針對金融監管這談述基於金融監管效率的金融監管複雜性一領域所制定的各項激勵相容機制能夠真正發揮自身的作用。總之，當金融監管複雜性所帶來的邊際收益大於金融監管複雜性所帶來的邊際成本時，纔有必要對金融監管的複雜性做進一步的提升，反之亦然[5]。
三、降低金融監管複雜性所帶來的監管效率
金融監管應趨向於複雜，還是趨向於簡單?面對一系列金融風險，應選用何種監管模式，簡單底線式更佳，還是高度敏感式更好?對於上述理由，金融監管準則的複雜性一時也難以給出十分明確而具體的答案，其焦點理由集中在一點，即採用何種辦法或者措施，藉助相對有限的監管資源在成本最小化的模式下去更好地達成一系列金融監管目標。由上文有關成本效率的相關分析可以得出，在增加金融監管複雜性的同時將不可避開地導致金融監管成本的增加，然而金融監管收益增加與否卻不一定，這是諸多外生因素共同來決定的。因此，若想實現對金融監管效率的有效提升，一方面要致力於金融監管複雜性的合理化降低，另一方面要儘可能地提供一系列有益條件以推動金融監管收益的增加。
首先，在制定金融監管路徑的過程中，應將自下而上的監管作爲基礎，與此同時，予以自上而下監管的補充或輔助。金融複雜性、金融效率以及金融安全三者之間所具有的相關性並不算十分明確，所以，利用對監管路徑的有效限制進而削弱或者避開金融複雜性、金融監管複雜性之間所產生的內外互動影響獲得了更多人的認可。所謂自上而下的監管指的是，針對金融結構進行相應的頂層設計，爲大小金融機構劃分目的明確且界限清晰的業務範圍，最終保證監管工作更具主動性，更具系統性;所謂自下而上的監管指的是，在面對金融體系的一系列創新或者變化時，應對那些可能存在的風險予以監督並規避，從有別於金融結構或者體系的其他角度對其展開相應的規制。其次，在制定金融監管措施的過程中，不僅要基於定量模型的相關分析，而且要輔以相應的定性分析。如果對數量模型表現出了過度的依賴性，那麼隨着金融風險多樣化的加劇，相應的度量模型將會更加複雜。需要指出的是，在實際應用環節，複雜程度過高的數量模型已經飽受質疑，但是過於簡單模型無法實現對真正情況的高效擬合，有鑑於此，對一系列金融風險展開定性化的監管以及判斷也便成了不可或缺的內容。對定性分析結果予以適度引用，可以有效彌補由於高度複雜的數量模型分析所產生的有關模型風險，另外，也避開藉助定量模型來選用參數的發生，如此一來談述基於金融監管效率的金融監管複雜性，在某種程度上大幅簡化了金融監管的實施。