關鍵詞 企業財務治理 現金流量表 會計報表
在當前企業資金普遍緊張的情況下，從企業的治理部分到與企業密切相關的債權人和投資者，都日益注重企業現金活動情況。企業治理部分需要了解現金流量信息，把握企業現金活動，進步資金使用效率，爲正確作出經營、投資、籌資決策提供依據；債權人和投資者則期看了解企業變現能力和現金天生潛力，以推斷將來償付債務和利潤分配的能力。現金流量表是反映企業一定會計期間內的經營活動、投資活動和籌資活動等對現金及現金等價物產生的會計報表，實際上是以現金爲基礎的財務狀況變動表。
1 財務治理的實質
資產實質上就是公司在確定一組被使用的資金，這些資金的兩個主要來源就是股東權益和負債，而收進和用度就是來解釋公司收益是如何產生的，公司通過經營資產就會產生相應的利潤，同時也會產生相應的現金流量。公司淨現金流量中的一部分用往返報那些將資本投進公司的投資者，另一部分則留在公司內部，成爲所謂的公司融資，用於公司的自我。在下一個會計年度裏，公司的資源會相應增加，隨着公司經營效率的逐步進步，會產生更多的利潤和淨現金流量，增加的淨現金流中的一部分又重新投進到公司中來，這樣的良性循環將周而復始。
以上的簡短先容表明，財務治理從本質上而言是對以下三個基本方面的治理：①公司資產結構就是資產負債表，主要考慮公司的資產組合是否適當；②公司盈利能力即損益表，如何評估公司的盈利性；③公司的現金流量也就是現金流量表，相應的有：公司產生的現金流量到底有多少，如何進步淨現金流量。
2 現金流量表分析現狀
長期以來，我國企業一直注重對利潤的分析。在過往很長時間內沒有現金流量的概念，企業也不編現金流量表。直到1999年我國才發佈現金流量表準則，從2000年度起,在大型企業開始編制現金流量表。從實踐看，直至今天盡大多數企業還不能及時正確地編制現金流量表。對現金流量表的`分析更是滯後，導致企業無法利用現金流量表這一有效工具，來分析企業的財務狀況、營運能力特別是獲取現金流量的能力對企業發展的影響，不利於企業的發展、進步競爭力。
在財務治理中，利用現金流量分析，比利用獲利能力更加直觀、更加有效，它能夠解釋獲利企業導致終止的原因，解釋虧損企業繼續生存的原因，解釋企業發展的核心題目。對加強企業治理，促進企業治理者改變治理觀念具有重要意義。
3 財務狀況變動表的缺陷
（1）營運資本概念存在着缺陷，導致以營運資本衡量企業的財務狀況，評價企業的活動性和償債能力不全面。營運資本是活動資產與活動負債之差，活動與非活動的劃分是根據一年或一個營業週期而定。然而，以一年或一個營業週期作爲分類標準已難以正確的反映資產、負債的性質。這種活動與非活動界定上的模糊性導致運用營運資本難以客觀地評價企業地財務狀況。
（2）營運資本的衡量輕易受到可供選擇的會計計量和本錢分攤的影響。由於會計上對同一業務的處理可能存在多種方法可供選擇，而不同的方法會得到不同的營運資本量，這在一定程度上使得治理當局可以利用會計政策的選擇來修飾財務報告。
（3）營運資本對財務狀況的猜測能力不足。營運資本猜測能力的不足已獲得某些實證分析證實。有關研究分析指出：在企業陷進財務困境的前五年中，以營運資本及其有關指標猜測能力不如現金債務比。
（4）營運資本有掩蓋企業財務題目的不良作用。企業大量賒購、現購存貨，營運資本總額並未發生變化，但由於存貨大量增加、現金減少，企業財務狀況有惡化的趨勢。另一方面，營運資本的減少，並不一定伴隨企業現金的減少，但企業償付能力一定下降。