併購基金是專注於從事企業併購投資的基金。併購基金通過收購被併購公司股份，獲得被收購公司的控制權，然後對被收購公司進行整合、重組及運營，待企業經營改善之後，通過上市、轉售或管理層回購等方式出售其所持有的股份而退出。下面是小編整理的上市公司併購基金新模式，歡迎大家參閱!
併購基金有哪些特點?
1、從資金的募集來看，屬於私募股權基金的一種，主要採用向特定機構或個人非公開募集的方式籌集資金。
2、從投資的目標來看，大型併購基金常常採用槓桿收購的方式將上市公司私有化，中小規模的併購基金往往採用槓桿收購的方式收購非上市公司。
3、從被投資企業發展階段來看，併購基金主要投資處於成熟期、具有穩定現金流的企業。
併購基金如何賺錢?
主要是通過低價買入後高價賣出獲利，具體盈利渠道包括：
1、以低於被收購公司內在價值的價格買入;
2、通過獲取被收購公司控制權後對其進行業務重組，提升其價值;
3、通過槓桿收購改善公司的債務狀況。
併購基金如何運作?
1、高槓杆收購。併購基金在進行公司收購時，普遍使用較高的財務槓桿。在全球槓桿收購最興盛的時代，槓桿比率一般在3-4倍，在美國9-10倍，目前一般穩定在4倍左右。
2、尋求對被收購公司的控制權。併購基金往往在控股的前提下才能充分改造公司，例如對管理層結構的調整，人才激勵，改進市場策略、產品策略、經營策略，或者利用自己的資源大力開拓市場。
3、全力改進公司經營管理。併購基金具有一般金融資本難以比擬的專業優勢和資源優勢，會全力進行資源優化配置，最重要的事情是引進一位出色的CEO。
4、相對長期持有。多數併購基金持有項目的年限爲1-5年，因爲併購基金的目標是謀求公司業績的增長來實現投資價值。
與其他私募股權基金相比，併購基金在投資階段、交易結構複雜程度、經營管理參與程度等方面都有明顯的區別。
上市公司發起設立併購基金的模式有哪些?
上市公司發起設立併購基金的模式主要有以下兩種：
1、與第三方合作，以有限合夥人的身份投資基金，由第三方擔任基金的普通合夥人。
2、第三方獨立發起併購基金(上市公司並不對該基金出資)，該基金與上市公司的自由資金一起對某一標的進行收購，上市公司對併購基金持有的股份提供回購的約定。
這兩種模式各有優缺點，在模式1中，上市公司作爲LP出資的方式，不會對基金構成實際控制權，因此避免了將來上市公司收購併購基金持有項目的關聯交易問題(欲瞭解更多信息，請關注微信公衆號：廣深港法律智庫)。
在模式2中，若上市公司控股併購標的，那麼其對標的的掌控力很大，可直接對標的進行整合，但是需要動用的自有資金較大。若上市公司不控股併購標的，那對標的的掌控力就小一些，但同時需動用的自由資金也少些。
上市公司與併購基金管理人應當注意哪些事項?
在上市公司與專業併購機構進行合作發起設立併購基金時，規範化運作至關重要。特別要注意以下幾點：
1、杜絕內幕交易;
2、避免關聯交易;
3、信息披露要及時、充分;
4、交易架構設計須合法合規;
5、併購整合流程必須規範;
6、按法律規定流程進行相關審批。
併購基金如何退出?
目前，我國併購基金在資本市場的退出主要有以下幾種：
1、上市公司使用自有資金收購併購基金的項目;
2、上市公司選用換股的方式收購併購基金的項目;
3、上市公司對第三方形象增發以獲得現金收購併購基金的項目;
4、上市公司使用部分換股加部分現金的方式收購併購基金的項目。
此外，上市公司在發起設立併購基金時，可以藉助外部槓桿融資，如以基金的資產向銀行貸款，或者由上市公司擔保向銀行貸款等。
但在進行這些法律行爲的時候應簽訂完善的協議，劃分清楚彼此的責權利，同時對整個項目進行準確的測算，免得產生意外或者達不到預期的效果。