在現有金融市場條件下,國企理財應該如何實現突破?其實想要實現突破也不是很難，走出以下四大誤區就行了!
誤區一：“安全第一”變成“安全唯一”
國資委對國企的理財監管一直非常嚴格,主要是控制其對二級市場的投資,“有關文件明確規定企業投資二級市場股權高於5%的需要事先到國資委報批;低於5%的需要到國資委報備。”錦江國際集團財務有限責任公司副總經理侯儒波對記者表示。同時,對信託和房產等高風險、不可控的項目,也不主張企業進入。
一道道限令對國企的理財思路是有影響的,實際操作中,“安全第一”往往變成了“安全唯一”。“通過銀行購買理財等產品成爲最常見、最放心的理財方式,雖然其收益率並不一定高。”上海百聯集團財務總監呂勇表示。許多國企的財務掌權者普遍熱衷於購買銀行間債券市場中的國債,少量涉足貨幣基金、債券基金。以投資爲目的參與股票市場的行爲非常少見,只有當與企業的資產運作、併購整合行爲聯繫在一起時,纔會報批參與。部分信託類產品或房產項目雖然收益率可達8%-10%以上,但由於風險較高,國企更是極少沾邊。長期以來,國企理財市場並不活躍。
實際上,企業董事會對理財也有所限制。百聯集團董事會就明確規定,集團一年內任何一個時點用來理財的資金不能超過30億元。一方面並不是所有行業的國企都有富餘資金做理財,另一方面,有富餘資金的產業類企業,也更多地用於再投資,即使有理財行爲,也謹慎地找最安全的做。再說,大多數國企的理財收益並未同管理人員的績效直接掛鉤,缺乏相應的激勵機制,因此,管理人員做理財操作也沒有積極性可言。
理財安全性被過度放大的直接後果,就是不作爲或少作爲。只要不出錯,就能一直高枕無憂;而一旦冒了風險,嘗試新的理財方式,反而有可能遭殃。“所以,即使收益率很低,但風險係數小的理財產品或方式照樣受國企追捧。”銀河基金市場部總經理吳磊說道。
誤區二：銀行理財萬無一失
目前幾乎所有的.國企理財都是依靠銀行這個平臺進行的,“銀行的理財產品,很大一部分與國家戰略實體項目掛鉤,比如房地產、黃金、水利項目等,風險較小,這是國企願意購買銀行理財產品的主要原因。”富國基金首席策略分析師張宏波向記着表示。
“加上銀行本身資金面大,就算一個產品虧了,也可以從其他方面給我們補償。”呂勇坦言。
但實際上,銀行理財產品未必都是旱澇保收、萬無一失的。現有的銀行理財產品,大致分爲幾種不同的情況：第一,是銀行理財產品,但不一定低風險;第二,是銀行理財產品,但不一定保本、保收益。
第三,不是真正的銀行理財產品,可能是銀行幫忙代銷的產品。
同時,不可忽視的是,國企對於銀行理財產品的認識和議價，目前仍存在缺憾。
首先,風險鑑定模糊。某種銀行理財產品的風險是高是低,是否存在隱性風險,就國企而言,尚無一套完備的、科學的鑑定體系。
“某些銀行客戶服務人員爲了追求業績,往往只向企業介紹產品的優點,而對風險避而不談。”侯儒波指出,銀行口頭承諾的保本保收益的產品,其實並不具備法律效應。只有在企業與銀行的主合同中,明確寫出保本或保本保收益的,才具有法律效應。“一切口頭承諾或個人承諾都只是一種‘抽屜式’交易,企業不能輕易相信。”
其次,缺乏與銀行議價談判的能力。對於協議存款等可以議價的銀行理財項目,國企並不具備議價談判的條件和能力。一家國有企業的工作人員告訴記者:“公司原來選擇某銀行推薦的協議存款,利息比較低,而合同一簽就是好幾年。而另外一家國際企業選擇同項產品時,則經過與該銀行的談判,擬定了較高的利息,這中間的利息差額竟達好幾十萬元。這種損失完全是應該避免的。”
誤區三：基金理財風險一定高
雖然早在2008年4月,中海基金就成功地簽下國企大單,拉開了基金專戶理財入市的序幕,其資產委託金額高達10億元。但是近幾年來,基金公司幫助國企理財的情況並不樂觀。
“我們爲國企做得最多的,仍停留在企業年金的保值升值上。”張宏波表示。相比之下,可以爲國企提供更多理財服務的基金專戶理財接待處卻門可羅雀。“對於基金理財的風險認識,國企的觀念意識還是沒有轉變過來。”吳磊表示。