李晨：六個維度解析P2P模式
六個維度分別是交易場所、借款主體、金融產品、風險管理、擔保服務、第四機構。
1。從交易場所維度，P2P可以分爲分爲線上、線下以及線上線下結合三種模式。線下模式中，借款人向債權中介公司借款，中介公司將債權轉移給理財人；線上模式中，借款人和理財人都是來自互聯網，由於沒有對借款人進行面對面的審覈，風險比較難以控制；線上線下結合模式中，線下直營團隊做實地考察，可以規避一些借款人的風險。
2。從借款主體維度，可分爲自然人和企業兩類，我們現在主要做自然人這一塊，現在也有一些其他的平臺針對企業借款，可能要求註冊資金100萬以上。
3。從金融產品維度，現在最多的是無擔無抵押的信用貸款，另外一種需抵押房產的貸款。如果借款人房產去做抵押，理論上理財人和借款人應該一起去抵押登記處進行抵押登記，但是實際中並不可行，所以採用變通的方式，借款人把房產抵押給中介平臺，中介平臺再對借款人形成一個反擔保。
4。從風險管理維度，有傳統模式和大數據模式，傳統模式是根據公安數據、信用報告等衡量還款意願和還款能力，大數據模式是根據電商數據、社交網絡數據等加入新的信用評分項。
5。從擔保服務維度，純借款交易中介不提供擔保，另外一些提供有限責任擔保，拿出一部分利潤作爲風險備用金，用來代償本金。
6。最後一個第四方機構維度，指有的平臺引入擔保公司，由擔保公司來形成對借款人無限的責任擔保。
哪個模式更好？關鍵看盈利情況。那麼借貸中介的利潤從哪兒來？分兩塊：居間服務和風險管理，後者有更大的價值，通過槓桿、通過精準的風險定價，可以實現更大的利潤化。具體來說，看好的方向有：
1。從交易場所來說，要基於互聯網，通過長尾效應降低成本，提高效率。現在來看，借款人在互聯網上直接接入和審批風險確實比較大，但是我覺得未來這一定是一個趨勢，關鍵在於怎麼去降低風控的成本，提高準確度。
2。借款主體方面，我個人更傾向於做工薪階層，或者是微微企業主，註冊資金50萬以下。不過微微企業比較難從網上做，因爲信息蒐集較難，整個信用體制建設還不太完善。
3。產品角度，基於線上的，無擔保、無抵押的信用貸款，我覺得應該是一個趨勢。
4。從風險控制角度，未來有顛覆性作用的一定是基於互聯網大數據的風險管理，以及一些業務模式創新。
5。擔保服務方面，從目前的趨勢來看，短期內應該是大家都會提供擔保，但是長期來看擔保這一塊是可以慢慢弱化的。
6。擔保公司方面，做信用貸款實際上沒有必要引入擔保公司，更多引入一些網絡消費的一些渠道和服務商更有意義。
各家P2P公司都有自己擅長的地方，未來是一個多模式並存的時代，很難有一兩家P2P公司獨大的。隨着整個中國消費經濟的發展，很多的中低人羣信用亟待釋放，這些人的信用價值非常大，怎麼來挖掘他們，是未來一個非常重要的發展領域。
董俊：P2P的四類風險
P2P本質上是債權，其風險可以分爲四類。
1。信用風險，雖然融資人在借錢的時候有合理的融資理由，但是依然有一些其他原因造成他沒有還款的意願或者能力不足。
應對方法：嚴格審覈，引入擔保公司，設置合理的產品。
2。市場風險，即體系性風險，這種風險跟單獨的項目沒有直接的關係，一般是屬於宏觀條件變化的情況下產生的一種很多人都會受到影響的風險。
應對方法：不要把雞蛋放在一個籃子裏，以及針對市場風險的產品防禦設計。
3。流動性風險，很多P2P的網站都在想盡各種方法去提高客戶的流動性，但是有的時候流動性會帶來另外一種風險，就是客戶的變現能力有多強。
應對方法：推出短期項目以及債權轉讓功能。
4。欺詐風險，就是虛假的貸款申請。
應對方法：謹慎的選擇你的模式，謹慎對待整個貸款來源的挖掘。
P2P公司在應對這些風險的時候，傳統金融機構所做的流程都不可能省，但是可以做一些創新，包括四個方面。
1。化整爲零的線下分工，瞄準長尾市場，把一些零散的理財需求撿起來，讓每個團隊都可以能夠注重一些具體的產品，來降低信用風險。
2。細節至上的知識管理，跟數據庫有關係，整個操作過程中積累下來的數據如何管理、如何挖掘，獲得風險管理的一些基礎信息。
3。高效靈活的信息系統，從用戶的獲取到用戶的審批，最後到融資完成，互聯網金融用了更少的人工做了整個傳統金融機構複雜的流程做的事情，質量不能低，但是效率會很高。
4。永不滿足的效率優化，同樣的理財產品，同樣的融資需求，我們應該藉助現在的一些技術和數據，用更高的效率把它完成。
我們認爲P2P的目標就是應該以更高的效率，更低的成本，更優的質量爲客戶提供翔實、準確的信息，支持融資項目的審批和管理決策，整個過程就是一個降低風險的過程。
任用：P2P創業的兩撥人
一撥是金融背景出身，一撥是互聯網背景出身，團隊怎麼樣進行配合？我認爲既然是互聯網金融，不管是互聯網還是金融，肯定是缺一不可，而且這兩條腿都要一樣強壯才行。
金融從業者實際上承擔了產品創新的責任， 理財客戶關注金融的本質，關注風險和收益，金融從業者這邊需要不斷的爲我們客戶提供新的不一樣的`產品。
互聯網從業者承擔了渠道創新的責任，對於理財客戶來說，他們本來是需要在線下購買的，渠道創新的模式把大家的投資行爲轉移到線上，並且遵循互聯網理念，即關注用戶體驗和規模。
在主題演講之後，起源資本合夥人雷中輝主持了互動討論環節，該環節的精彩問答如下：
雷中輝： 作爲互聯網金融行業的創業者，發展中遇到的最難的問題是什麼？
董俊：我們在把整個金融產品從無到有做出來過程當中，很多時候我們是從一些比較傳統的思維去考慮的，怎麼樣控制風險，怎麼樣保證投資者收益，互聯網在理解客戶需求，理解營銷上都是完全不一樣，所以難的一點就是怎麼樣整合幾方面的資源。
李晨：說實話首先組建團隊這一方面是很難的，互聯網是開放的，金融是有一點保守的，其實兩個文化之間是有一點小衝突的，怎麼把兩種文化在一個公司裏面融合在一起，我覺得這一點是比較難的。
任用：一路走過來感覺是如履薄冰，最大的困難在我看來如何取得用戶的信任度，希望大家更多的關注正面的還在成長中的企業。
雷中輝：BAT三家公司已經紛紛進入互聯網金融的體系當中，我們作爲創業公司，如何去和大公司賽跑？
李晨：中國理財市場是非常非常大的，即使存在一家非常大的機構，我認爲還是有足夠的蛋糕讓大家來分，這是第一點。第二點，因爲互聯網金融強調金融的屬性，通過互聯網實現一兩家獨大，比如像搜索引擎一樣，我覺得是可能很難實現的事情。
董俊：首先在選擇創業時，應該對BAT最有優勢的地方儘量避免，BAT的優勢在線上，而事實上80%以上的企業其實不在網上做生意的，線下空間非常巨大。其次小公司團隊夠強的話，練好內力，可以跑得更快。
任用：對於其他的行業來說也好，整個信貸的行業內的其他的公司來說也好，我們也是一個小公司，所以我們是沒有威脅的，我們是沒有敵意的，我們以一個開放的態度，去希望能夠跟更多的公司達成合作的話，在這一點上我們其實相比於大公司是有優勢的。
雷中輝：在目前這個階段，如何去解決徵信不完整、數據不完整的問題？
李晨：徵信是一個很大的挑戰，但同時也是一個非常大的機遇。舉個簡單的例子，如果拿所有的公司拿到的評估報告都一樣，那這個機會可能就小。現在大家都拿不到數據，關鍵不是說抱怨徵信不足、信息不足，沒法評價，而是你怎麼能夠用自己的方法去做到精準定價，這裏面就有非常大的機遇。
觀衆：政府政策對互聯網金融會產生什麼影響？
任用：任何的行業來說，想要創造一個比較健康的發展的環境，肯定離不開政府的關心。我們實際上我們的政府站出來明確哪些事是可以做，哪些事不可以做，應該怎麼做。從我們的角度來看，我們非常歡迎這樣的監管，我們相信有效的監管對整個行業發展更加有利。