炒權證是如何的?權證買賣過程中有哪些止損技巧呢?
炒權證與炒股是有區別的,兩者不能運用類似的策略。炒股時只要確認該股票質地優良,就可以中長線持有,即使在短期之內被套也無所謂。而炒權證卻不同,權證價值會跟隨時間流逝而減少,被動持倉等待通常得不償失,到期以後假如無法行權,那麼權證將一文不值。
所以,炒權證必須遵循止損原則,一旦跌破止損位必須立即退出,不應當等待解套,或企圖通過低位補倉攤低成本。
炒權證的止損操作要注意以下三個要點：
(一)投資前的準備工作
止損作爲風險投機市場中控制虧損擴大化的必要手段,在具體操作過程中,要做到未雨綢繆,不要坐等權證已經見頂回落或者虧損已經發生時才考慮用什麼標準止損,因爲這樣往往爲時已晚。必須要在炒權證前就制定出保護性措施,並且制定詳細的止損計劃與止損標準。只有如此纔能有備無患,一旦發覺判斷失誤時才能立即止損,不會在突然的意外面前束手無策,也不會因一時應變不及而被深套,更不會在權證的下跌過程中受到嚴重虧損。
(二)投資後的止損操作
按照預先設立的止損計劃與止損標準,一旦權證形成破位走勢,應當果斷止損。因爲即使判斷失誤,止損所導致的損失也往往較小,但不止損的結果卻往往是深度套牢,最終造成極大的損失。有些投資者在購買權證時總是滿腔熱情的憧憬着權證的暴利,卻未做好應付風險的準備,一旦出現虧損就顯得手足無措,在操作的時候又猶豫再三,等意識到該止損的時候,可能已經出現嚴重損失。
(三)克服操作中的誤區
很多投資者在對權證的止損操作中存在一些誤區,比如有的投資者認爲已經錯過最佳止損時機以後就乾脆不止損了,這在炒股中是正確的,當股價下跌到一定深度以後,投資者不僅不需要止損,反而還要捂股甚至攤平。然而應用到權證上就錯了,因爲在權證的止損操作過程中未有“最佳止損時機”一說,一旦出現跌勢就要果斷止損。還有的投資者在炒股中往往喜歡抄底和搶反彈,然而在炒權證中,切不可輕易利用這種操作方法。
那麼,權證買賣過程中有哪些止損技巧呢?
1.最高價回落法
由於炒權證是一種超短線投資,所以,對於最高價回落的`幅度不能依照通常股票中的5%或者10%等來設立,而是要縮小比例,通常以3%左右的回落幅度作爲盤中止損的標準。
2.趨勢切線法
趨勢切線法主要是按照盤中分時走勢,以判斷權證價格有效跌破趨勢線的位置並且進行止損。當股價有效穿破江恩角度線1×1或者2×1線、股價有效跌破上升通道的下軌或才跌破上升趨勢線時,都必須進行止損。
3.形態止損法
權證價格穿破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位,或者股價出現向下跳空突破性缺口的時候,必須堅決止損。應注意的是,由於權證是超短線操作,上述形態是指分時線的形態。
4.K線止損法
K線止損法也參考權證的分時K線來應用的,當分時K線出現兩陰夾一陽、陰後兩陽陰的“空頭炮”,或者出現一陰斷三線的“斷頭鍘刀”,以及出現“穿頭破腳”“射擊之星”“黃昏之星”“雙飛烏鴉”“烏雲蓋頂”等典型的見頂K線組合的時候,就必須進行止損。
5.均線止損法
在權證的分時K線中應用,當權證15分鐘線中多條均線均被跌破的時候,投資者應當進行止損操作。
權證設立
權證的創設是指權證上市交易後，由有資格的機構提出申請的、與原有權證條款完全一致的增加權證供應量的行爲。權證的註銷是指創設人(即創設權證的證券公司)向證券交易所申請註銷其所指定的權證創設帳戶中的全部權證或部分權證。
上證所規定，申請在交易所上市的權證，其標的證券爲股票的，標的股票應符合以下條件：最近20個交易日流通股份市值不低於10億元;最近 60個交易日股票交易累計換手率在25%以上;流通股股本不低於2億股。
認股權證，又稱“認股證”或“權證”，其英文名稱爲Warrant，故在香港又俗譯“窩輪”。
在證券市場上，Warrant是指一種具有到期日及行使價或其他執行條件的金融衍生工具。而根據美國證券交易所的定義，Warrant是指一種以約定的價格和時間(或在權證協議裏列明的一系列期間內分別以相應價格)購買或者出售標的資產的期權。
備兌權證是由持有該相關資產的第三者發行，並非由相關企業本身發行，一般都是國際性投資銀行機構發行。發行商擁有相關資產或有權擁有該資產。備兌認股權證可以是認購或認沽，投資者並同時面對發行商的信貸風險。
備兌權證被視爲結構性產品。備兌權證是由獨立於其指定證券之發行人及其附屬公司的個體(通常是投資銀行)所發行。指定資產可以是股本證券以外的資產，例如指數、貨幣、商品、債券又或一籃子證券。備兌權證所賦予的權利可以是購買的權利(認購權證)或出售的權利(認沽權證)。
備兌的含義指其發行人將權證的指定證券或資產存放在獨立的受託人、託管人或存管處，作爲其履行責任的抵押，而受託人、託管人或存管處則代表權證持有人的利益。有些市場用權證二字代表所有類別的權證，而有些市場則以衍生權證代表備兌權證。
蝶式權證是指同時買入和賣出兩份價格不同的認沽權證或同時買入和賣出兩份價格不同的認股權證，這樣的組合可以使得投資者在股價波動在一定區間內時獲得一定收益，如果價格波動超出範圍，則投資者的也不會遭受損失，其收益曲線形狀如“__∧__”，因其形狀與展翅飛翔的蝴蝶，故將其命名爲蝶式權證。
馬鞍式權證由一份認沽權證和認股權證組成的組合，其收益曲線形狀爲“__/”，與馬鞍相似，稱馬鞍式權證，也叫寬跨式或束勒式權證。這種權證使投資者在股價大跌或大漲時獲得收益，在股價變動不大時沒有收益。