關鍵詞:盈餘管理;資產減值準備;資產重組;中國上市公司
上市公司在盈餘管理中,利用會計政策留有的空間進行盈餘管理,很大程度上降低了盈餘信息的可靠性,使其無法客觀、公允地反映企業的財務狀況和經營成果。巧用會計政策,資產減值準備、資產重組、利用債務重組是當前許多虧損上市公司進行盈餘管理的主要手段。
一、利用減值準備調節盈餘
近年來,八項資產減值準備的計提備受上市公司青睞,最主要的原因就在於計提的比例和數額關係到企業當年的盈利狀況,甚至有可能直接扭轉其趨勢。通常情況下,部分上市公司在業績較差時少提準備可以“潤色”業績,有的則在經營較好時多提準備,以便爲隨後的會計期間做好“業績儲備”,致使八項計提以其“靈活性”和“隨意性”成爲許多上市公司隨心所欲的盈餘管理手段。當然新的會計準則規定,減值損失一經確定,在以後會計期間不得轉回。可以轉回的資產僅僅包括應收賬款、存貨、消耗性生物資產、建造合同形成的資產、遞延所得稅資產、融資租賃中出租人未擔保餘值等資產、採用公允價值後續計量的投資性房地產、未探明礦區權益。通過計提鉅額資產減值使本年度一次虧足,爲今後年度的鉅額衝回打下基礎,以達到保牌、摘帽、實現盈利的目的。據統計,截至2006年2月22日,滬深兩市共有13家ST、*ST公司披露了2005年年報,其中包括個別已經摘帽的公司和目前已經暫停上市的公司。13家公司中,9家2005年實現扭虧爲盈,1家繼續盈利,3家出現虧損。年報顯示,儘管多數此類公司實現盈利,但主要業務和財務狀況出現根本好轉的爲數不多,大多數公司是利用資產減值準備的計提與轉回來操縱利潤,嚴重影響了會計信息的質量。
案例,大唐電信(600198)業績“變臉”,2007年4月5日,發佈了一則公告,稱2006年度其業績報告將虧損。由於2004年度和2005年度業績已經連續出現虧損,按照相關規定,大唐電信即將被實行退市風險警示(即冠以*ST)。對此,大唐電信4月5日的公告如此解釋,“公司儘管2006年度主營業務規模和主營業務盈利能力大幅提高,但鑑於無線、光通信等傳統通信設備產業歷年經營留存大量資產帶來預期的收益能力有限,仍需對整合後的無線、光通信資產大幅計提減值準備,由此將造成2006年度業績虧損。”知情人士指出,大唐電信的減值計提原本是要分攤到未來數年裏的,但是現在管理層希望一次性地將其攤掉。此前大唐電信2006年公佈的三份業績報告無不顯示爲盈利:一季報、半年報和三季報顯示的淨利潤分別爲817萬元、2 208萬元和2 761萬元。有論者認爲,是爲了促使有關方面加速對大唐電信集團的重組;也有論者認爲是大唐電信集團故意“示弱”,藉以對國家有關部門施加壓力,以獲更大的照顧和扶持。
二、利用資產重組進行調節
資產重組是企業爲了優化資產結構,完成產業調整,實施戰略轉移等目的而實施的資產置換或股權轉讓等行爲。上市公司利用資產重組進行盈餘管理的手段主要有:股份轉讓、資產置換、對外轉讓資產、對外收購兼併等。資產的轉讓和處置,包括轉讓和處置固定資產、無形資產、長期投資、短期投資、股權投資、在建工程等流動資產。上市公司通過資產的轉讓和處置,可以將不良資產轉讓給控股子公司;或者,上市公司將母公司的優質資產低價購入,而且不計財務費用。通過這種形式,上市公司一方面可以不付出任何代價的獲得母公司優質資產的使用權;一方面,還可以避免經營不良資產產生的損失或虧損。2007年有48家企業進行了資產重組,又有48家被撤銷*ST,其中21家是通過在2007年的資產重組各種方式來實現“摘星”“摘帽”的。