民間融資的形式有哪些?大家瞭解什麼是私募融資?是如何融資的?
第一、特定地區的民間融資呈現出更高的融資效率
我國2004年10月28日的利率調整，在利率改革方面傳遞出來了一個十分清晰的利率政策導向信號，即維持適度的利率、在特定的階段可能還是負利率，促使儲蓄從銀行體系適當分流，為銀行基於資本充足監管要求基礎上的資產負債結構調整提供更為靈活的空間。在這一政策導向下，適度的資金分流應當是情理之中的，特別是考慮到特定地區的民間融資，已經呈現出至少不低於官方金融體系的更高的融資效率。
例如，在浙江温州的一些融資活動中，產生的不良資產的水平明顯低於現有官方金融機構，這是因為這些民間的融資活動已經形成了相當有效率的風險監控體系，比如構成借貸關係的雙方互為鄉鄰，對於相互的償還能力比較瞭解，信息不對稱程度較低。這實際上更顯現了金融業的本質與精髓，正如美國著名的金融家J.P.摩根先生所説，金融業真正用以判斷是否應當給予一個人貸款的標準，不是他是否有錢，而是他的人品。只不過在變化多端的現代社會，瞭解和把握一個人的人品難度更大而已。
第二、規範的民間融資也需要設定一定的門檻
部分社會資金從銀行體系分流之後，如果能夠通過適當的渠道進入民間融資市場，並轉變成直接融資，特別是股權融資，對於改變當前中國融資結構中直接融資比率過低、社會融資過於依賴銀行貸款的格局無疑是有積極意義的。
民間融資進入直接融資活動之後，首先應當對公募和私募進行適當的區分，這是保護規範的民間融資的關鍵，也是打擊非法融資的分界線。
對於一部分風險承擔能力比較高的機構投資者和富裕人羣，如果能夠設定一定的門檻，是可以將部分富裕人羣的資金引入到民間融資、特別是直接融資領域中的。鑑於私募融資的相對高風險性，需要通過法律保證其不能面向公眾，不能以各種非法的方式引誘普通老百姓從事這個高風險領域的投資。目前對於信託產品的發行所設定的5萬元、200份的起點限制，就是一個典型的私募門檻的限制。不少信託公司對這一規定頗多微辭，實際上是習慣於以商業銀行的方式、以公募的`方式來從事相對高風險的信託經營，沒有習慣私募融資的運行規則。
第三、中小企業需要民間融資
對於面向廣大中小投資者和公眾的公募市場，我們的金融體系應該提供的，是針對不同公眾投資者的風險收益偏好設計的多種公募型的金融產品，其中特別是儲蓄替代型的低風險金融產品，包括貨幣市場基金、保本基金、債券等。實際上，中國現在的居民儲蓄中有70%左右是用來提供養老、醫療保險等社會保障功能的，是有中國特色的社會保障體系之一，如果要對這一部分儲蓄進行分流，不能鼓勵其從事高風險的投資，因此必須要提供相應的金融產品來滿足他們的這種低風險的投資需求。
從目前中國的企業融資結構看，中小企業中資本金不足比較普遍，銀行貸款困難，某些高新技術企業發展因為股本融資渠道缺乏而受到許多限制。通過研究中關村的許多高科技企業可以發現，由於缺乏私募的股權融資市場，這些高科技企業往往只有在融資結構中現金流為正值時才可能得到貸款和債務融資，這是銀行特定的融資特性所決定的，但是恰恰是在早期階段中小企業的資金最為困難，這個階段最為需要的是股本融資，特別是私募的股本融資。
市場分析/民間融資
(一)民間融資的需求面分析
1、需求主體
一是小額民間借貸主要用於婚喪嫁娶和購買生活資料，額度小，少則幾百、幾千元，多則三至五萬元，利率較低，期限短，多集中在經濟落後的山區農村。
二是大額民間借貸主要用於工業、商貿較發達地區的生產投資、經營性等商貿活動。以前民間借貸主要是農户之間、親朋好友之間應付一時之急，而現在的民間借貸主要是個體私營企業融資所需。據忻州市反映，約有60%的中小型工商企業，因流動資金不足通過民間借貸方式獲取借款。
2、民間融資需求的因素分析
一是產業發展需求。從民間借貸資金的分佈看，當前民間借貸主要集中在經濟比較活躍的地區，有大量私營企業集中的煤、鐵開採、鑄造業、種植業、養殖業等地區。據襄垣支行反映，該縣民營企業新興材料發展有限公司，2002年因擴大規模、更新設備而資金緊缺，經保人介紹，向不同的貸主舉借月息3%-5%不等的債務共計110餘萬元，截止2003年7月底結息共計60餘萬元。如稷山縣以生產大棗著名，全縣有生產蜜棗的作坊300餘户，需投資1.5億元，市場前景很好，但流動資金緊張，80%的企業無法正常組織生產，只有通過民間借貸融資。據對應縣某村520户農户調查，2003年以來有39户參與過民間借貸，佔4.5%，其用途依次分別為：生產週轉佔65.5%，建房佔17.24%，生活消費佔6.91%，其他佔10.34%.
二是經濟波動需求。在宏觀經濟波動情形下，煤、鐵價格居高不下，市場火爆，利潤豐厚，由此吸引了大量民間資金投入。據有關人士測算：一般的中小型煤礦噸煤成本在50元到80元之間，而售價高達600元到800元，利潤率達到8倍以上;一座投資在60萬到80萬左右的鐵爐，按銷售每噸2000元到2300元計算，半年就可收回成本，利潤相當可觀。如此高的利潤率使大量民間資金注入了煤炭、鐵礦、煤焦、水泥、化工等行業。
(二)民間融資的供給面分析
民間融資的發展一方面與資金的提供者相關，另一方面也與正規金融的發達程度具有替代關係，同時還受制於國家宏觀調控政策。
1、城鄉居民閒置資金多，投資渠道少，為民間融資活躍提供了資金來源。
2004年8月末，山西省人民幣各項存款餘額為5472.2億元，較年初增加788.1億元，增長16.82%，其中儲蓄存款餘額3149.7億元，較年初增加368.3億元，增長13.24%.其中從4月份至8月份5個月的增長量只比3月末增加了109.3億元，增速降低了19.76個百分點。這説明2004年一季度儲蓄存款的大幅增長，使得居民閒置資金增多，在股市低迷、存款利率連續調低、儲蓄存款加徵20%利息税的情況下，部分富裕居民選擇了獲利較高的民間借貸，加之一些社會鉅富，在完成了資本積累後，逐漸脱離實體經濟，將資金投向民間融資市場，成為食利階層。這些都為民間融資提供了較為充裕的資金來源。同時2004年5月份之後，隨着宏觀調控措施的實施，民間融資對分流儲蓄的衝擊力度加大，使得儲蓄存款的增速、增量明顯降低。如柳林縣柳林信用社，2004年4到6月民間借貸分流存款7000餘萬元，致使存貸比例急劇上升，到2004年7月末存貸比例高達97%，給正常的支付清算構成了潛在的威脅。
2、基層金融機構服務面窄，信貸滿足率低，為民間融資創造了較大的需求空間。
由於商業銀行實行信貸集中管理，基層網點大量撤併，再加上嚴格的貸款責任制度，基層的信貸投放受到限制，信貸滿足率低。特別是宏觀調控後，商業銀行受政策制約，紛紛上收貸款權限，實行貸款緊縮，使得信貸資金供應驟然下降，加劇了資金緊張狀況。儘管農村信用社實行了小額信用貸款等形式，加大了支農貸款的力度，但仍不能滿足。特別需要指出的是，農業貸款雖然增加較多，如2004年8月末，山西省農業貸款餘額為413億元，較年初增加96.6億元，同比多增13億元，但調查中瞭解到，有30%的農業貸款通過掩蓋明目發放到工商企業，或者由農户貸款後再參與民間融資等形式，支持了非農業貸款。據應縣某村調查，金融機構資金滿足率僅為7.94%.為維護正常的生產週期，許多農户，特別是種、養專業户等只好通過民間融資彌補資金缺口。據忻州市定襄縣調查，該縣民營企業從1999年到2003年的資金需求呈階梯式增長，增長幅度分別為51.3%、7.87%、10.64%、10.6%，而銀行貸款卻在迅速萎縮，減少幅度分別為18.26%、5.76%、12.08%和13.63%.特別是中小民營企業，融資更為困難。如截止2004年3月底，沁水縣共有民營企業210家，其中投資在100萬元以上的有26家，佔總户數的12.4%，只有6户企業獲得縣工行、縣農行、縣中行共計1066萬元(其中貼現215萬元)的信貸資金和180萬元的銀行承兑匯票融資，其餘204户企業全部靠自籌資金建立和運營。如中陽縣聚鑫冶煉公司，擁有資產8000萬元，流動資金需求量為3000萬元左右，除信用社貸款支持350萬元外，55%的流動資金靠民間借貸解決。宏觀調控後，這種狀況更加嚴重，據臨汾市調查，對於中小企業來説，通過民間融資的資金滿足率可達到60%左右，明顯高於國家金融的信貸滿足率。金融機構信貸支持的弱化和中小企業巨大的資金需求，為民間融資的活躍提供了廣闊的需求空間。
3、宏觀調控進一步壓縮了正規金融供給，促進了民間融資的活躍。
2003年下半年以來，針對投資出現過熱現象和部分行業如鋼鐵、鋁等局部存在的過度投資和盲目重複建設問題，國家相繼實施了一系列宏觀調控措施，如提高存款準備金率，控制向部分過熱行業的信貸投入等措施，金融機構信貸投入力度相對減弱，致使流動資金供應緊張，造成民營企業特別是煤、焦、鐵等的中小型生產和流通企業，其生產週轉資金缺口加大。據對949户中小企業調查，有71.6%的企業面臨資金緊張的狀況。7月末949户企業向商業銀行申請貸款的筆數和金額分別較2003年同期上升31%、29.6%，而實際獲得貸款卻較同期下降27.4%.這種狀況導致中小企業轉向民間融資方式籌措資金。需求的旺盛，為民間融資的活躍提供了空間，也使山西省的民間融資活動開始進入活躍期。