關鍵詞：金融工程；金融衍生品；金融風險
一、金融工程相關理論簡介
金融工程（Financial Engineering）是指創造性地運用各種金融工具和策略來解決金融財務問題，其核心是設計開發出新的金融產品以滿足特定的要求，並在新的金融產品開發過程中有效地實現金融風險控制與管理。從這種意義上看，金融工程也可以叫做“風險管理工程”。
金融工程在控制金融風險方面，主要是運用現貨工具和衍生工具並對它們進行一定的組合。所謂金融衍生工具（Financial Derivative Instruments）是指某種金融產品，其自身的價值（OwnValue）是由其所關聯的其他產品（Underlying A ssets）的價值所確定的，這正是“衍生”兩字的來源。目前國際上流行的金融衍生工具主要包括遠期工具 （Forwards）、期貨工具 （Futures）、期權工具（Options）和互換工具（Swaps）等，同時，還可以將幾種衍生工具予以組合，創造出更新穎的金融工具。而這些工具之下的相關產品可以是某種商品，比如石油，也可以是股指、利率、匯率和債券等。期權亦稱選擇權，其持有人有權利在未來一段時間內（或未來某一特定日期），以一定的執行價格向對方購買（或出售給對方）一定數量的特定標的物，但沒有義務。期權的買方為了取得這種權利，必須向期權的賣方支付一定的費用，所支付的費用成為期權費，亦即為期權的價格，稱為權利金。按照交易的性質期權一般可分為看漲期權和看跌期權。看漲期權是指立權人授予買方在規定的時期內（或規定的日期）以約定的價格從賣方處購買一定數量的某種商品或期貨合約的權力。看跌期權是指立權人授予買方在規定的時期內（或規定的日期）以約定的價格賣給賣方一定數量的某種商品或期貨合約的權力。
二、金融工程在金融風險控制中的作用
（一）金融工程有助於增強金融風險管理，促進金融創新
金融工程由於使用了多門學科的技術，通過運用各種先進的理論知識與技術手段，從而能夠有效地對金融風險管理中所面臨的利益與風險進行診斷、分析、開發、定價和定製， 創造出新的金融產品，這樣不僅可以把金融風險控制在一定範圍內，達到規避風險的目的，還可以促進金融創新的形成。
（二）金融工程有助於提高金融風險管理的效率
金融工程利用金融衍生工具避免風險主要依賴其衍生性，其價格受到基礎工具的制約，且具有明顯的規律性。一般具有較好流動性的衍生市場可以對市場價格變化做出靈活反應，隨着基礎交易頭寸的變動及時調整，較好地解決了傳統風險管理的時滯問題。金融工程以更高的準確性、時效性和靈活性，有效地提高了金融風險管理的效率。
（三）金融工程有助於有效地迴避系統性風險
所謂風險轉移就是將風險轉移給有能力或願意承擔風險的投資者，通過金融工程創造的結構性金融衍生工具就屬於這種方式。利用風險分散、風險控制、風險轉嫁，能夠有效地迴避系統性風險，成為現代金融市場風險管理最重要的工具。
三、運用金融工程理論對中航油事件進行分析
中航油事件一方面由於其在原油價格的判斷上出現失誤，導致虧損；另一方面，2004年11月30日，中國航油（新加坡）股份有限公司發佈了一個令世界震驚的消息，該公司因石油衍生產品交易受挫，總計虧損5.5億美元，公司淨資產1.45億美元，已經嚴重資不抵債,被迫向新加坡最高法院申請破產保護。現以此案例做具體分析。（一）原因分析