關鍵詞：盈利能力；財務分析；現金流量
企業的盈利水平，是衡量企業經營業績的重要指標；也是投資人正確決定其投資往向，判定企業能否保全其資本的依據；債權人也要通過盈利狀況的分析以正確評價企業債務的償還能力，控制信貸風險。所以不論是投資人、債權人還是企業經營治理職員、都日益重視企業盈利能力的分析。在盈利能力分析中，全面領悟分析的，正確把握分析的方法至關重要。
一、盈利能力分析的內容
盈利能力，也稱爲獲利能力，它是指企業獲得利潤的能力。盈利能力的分析應包括盈利水平及盈利的穩定、持久性兩方面內容。企業盈利能力分析中，人們往往重視企業獲得利潤的多少，而忽視企業盈利的穩定性、持久性的分析。實際上，企業盈利能力的強弱不能僅以企業利潤總額的高低水平來衡量。固然利潤總額可以揭示企業當期的盈利總規模或總水平，但是它不能表明這一利潤總額是怎樣形成的，也不能反映企業的盈利能否按照現在的水平維持或按照一定的速度增長下往，即無法揭示這一盈利的內在品質。所以，對盈利能力的分析不僅要進行總量的分析，還要在此基礎上進行盈利結構的分析，把握企業盈利的穩定性和持久性。後者在報表分析中更爲重要。
二、盈利能力分析的方法
(一)盈利穩定性的分析
盈利的穩定性主要應從各種業務利潤結構角度分析，即通過分析各種業務利潤在利潤總額中的比重判別盈利的穩定性。我國損益表中的利潤按着業務的性質劃分爲，商品(產品)銷售利潤、其它業務利潤、營業利潤、營業外收支等。各利潤項目又是按獲利的穩定性順序排列的，凡是靠前的項目在利潤總額中所佔比重越高，說明獲利的穩定性越強。由於主營業務是企業的主要經營業務，一個待續經營的企業總是力求保證主營業務的穩定，從而使得盈利水平保持穩定，所以在盈利穩定性的分析中應側重主營業務利潤比重的分析，重點分析主營業務利潤對企業總盈利水平的`方向和影響程度。
(二)盈利持久性的分析
盈利的持久性，即企業盈利長期變動的趨勢。分析盈利的持久性通常採用將兩期或數期的損益進行比較的方式。各期的對比既可以是盡對額的比較，也可以是相對數的比較。盡對額的比較方式就是將企業經常發生的收支、經營業務或商品的利潤的盡對額進行對比，看其盈利是否能維持或增長。相對數的比較方式，是選定某一年度爲基年，用各年損益表中各收支項目餘額往除以基年相同項目的餘額，然後乘以100%，求得各有關項口變動的百分率，從中判定企業盈利水平是否具有持續保持和增長的可能性如企業經常性的商品銷售或經營業務利潤穩步增長，則說明企業盈利的持久性就越強。
(三)盈利水平分析的幾個指標
分析企業的盈利水平，通過相對財務指標評價企業盈利水平。這些指標一般根據資源投進及經營特點分爲四大類：資本經營盈利能力分析、資產經營盈利能力分析、商品經營盈利能力分析和上市公司盈利能力分析。包涵的基本指標有：淨資產收益率、總資產報酬率、收進利潤率、本錢利潤率、每股收益、普通股權益報酬率和股利發放率等等。對企業盈利能力的分析主要指對利潤率的分析。
三、盈利能力分析指標的侷限性
(一)現行利潤表反映企業財務業績的缺陷
我國企業的利潤表是建立在傳統會計收益概念和收進用度配比基礎之上的則務業績報告形式，在這張報表中列報的主要是己實現的收益。它在物價基木穩定、市場活動單一、外部風險低的經濟環境下是適當的，能基本正確地反映企業經營活動的收益。但是，隨着經濟市場化程度的進步，物價的波動已成爲各國經濟過程中無法擺脫的現象，特別是20世紀80年代所興起的創新，出現了價格波動性強的金融資產和金融負債，改變了傳統資產的價值是由必要勞動時間所決定，因而價值相對穩定的觀念。於是，採用公允價值作爲金融工具的計量屬性已成爲必然，但同時又帶來了一個：即由於公允價值變化而產生的損益是否在收益表中確認。假如不在收益表中確認，就使得收益表無法如實反映企業當期的全部收益，將未實現增值摒棄在收益計算之外，會使得收益計算缺乏邏輯上的一致性，不能達到公允而充分表露的要求，從而降低會計信息的可靠性。